【2025-11-28の注目株】菊水ＨＬＤＧ（6912）

「乗り遅れたら損だ」という焦りが漂うような相場の日こそ、私は冷静にスクリーニングを回します。熱狂の中にこそ、見落とされている銘柄が必ずある。

この日の相場概況

11月の相場は力強い動きとなりました。買い優勢の展開が続き、市場全体に高揚感が漂っています。

「日経平均株価、米株高が追い風（先読み株式相場） – 日本…」との報道があり、米国市場の動向が国内に直接波及とみられました。 また、「【日本株】年末相場を制する：1月効果と12月の買い場を読…」との報道があり、今後の相場シナリオをめぐって見方が分かれるとみられました。 一方で、「「5万円相場」は定着するのか 強気と弱気が交錯、好調AI…」との報道があり、AI関連への資金流入が際立つとみられました。 さらに、買い優勢の展開となり、全般的な上昇が続きました。

AI・半導体関連株への資金流入が続く中、その他のセクターへの波及は限定的でした。市場全体が上昇している局面でも、すべての銘柄に等しく資金が向かっているわけではありません。

こういう相場こそ、私は「見えにくい拾い場」だと思っています。皆がAI・テクノロジー株に目を向けている間、割安なまま放置されている銘柄が必ずある。全13銘柄中6社（通過率46%）を通過した中で、自己資本比率80.6%という盤石な財務基盤で頭一つ抜け出てきたのが菊水ＨＬＤＧ（6912）でした。指数の熱狂の蚊帳の外にいるからこそ、静かに割安なまま放置されているのかもしれません。

本日の注目銘柄：菊水ＨＬＤＧ（6912）の立ち位置

この銘柄を選んだ最大の理由は、自己資本比率80.6%という盤石な財務基盤です。

当日は+4.69%と上昇しており、市場が少しずつ気づき始めているのかもしれません。ただし、追いかけるのではなく、あくまでファンダメンタルズを主軸に見ていくことが重要です。

AI・半導体テーマが市場を席巻している局面では、こうした非テーマ系の銘柄は取り残されやすい。その分だけ割安感が際立ち、テーマ株の熱狂が冷めたあとに見直されるケースは歴史的に多い。

スクリーニングを通過した理由：指標を読む

東証スタンダード市場に上場する菊水ＨＬＤＧ（6912）。株価1,874円（当日+4.69%）。毎日全銘柄にかけているスクリーニング条件と、この銘柄の数字を照合してみます。

PER 10.81倍（基準：15倍以下）
PER10.8倍は明確に割安。市場平均を大きく下回っています。

PBR 1.11倍（基準：2倍以下）
PBR1.11倍は資産価値に近い水準で、割安感があります。

配当利回り 2.83%（基準：2.5%以上）
配当利回り2.83%は基準（2.5%）を上回り、安定した配当収入が期待できます。

ROE 10.5%（基準：10%以上）
ROE10.5%は基準（10%）をクリア。資本効率の観点でも合格点です。

自己資本比率 80.6%（基準：40%以上）
自己資本比率80.6%は非常に健全。財務的な安心感があります。

経常利益変化率 10.6%（基準：10%以上）
経常利益変化率10.6%は基準（10%）を上回る成長。着実に業績が拡大しています。

参考：ファンダメンタルズ投資の教科書

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リスクと注意点

良い数字が並んでいても、正直に書かなければいけないリスクがあります。

まず、菊水ＨＬＤＧのような東証スタンダード市場の銘柄は流動性リスクを伴います。出来高が少ない日は売りたくても売れないことがあり、ポジションサイズの管理が重要です。

また、業績の継続性については決算資料を必ず確認してください。スクリーニング通過はあくまで入口であり、事業内容・競合環境・顧客集中リスクの精査は不可欠です。

本記事はあくまで参考情報であり、特定銘柄への投資を推奨するものではありません。投資の判断と責任はご自身でお願いします。

まとめ：私の見方

指数が上昇する相場の中、ファンダメンタルズスクリーニングが弾き出した菊水ＨＬＤＧ（6912）。自己資本比率80.6%という盤石な財務基盤が際立っており、数字の面では申し分ありません。

ただし、繰り返しになりますが、スクリーニングは入口に過ぎません。実際に投資するかどうかは決算資料を読み込み、業績の継続性・事業リスクを確認したうえで、ご自身のポートフォリオに合うかどうかをご判断ください。

投資を深めるための本

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